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Cinco working papers sobre os limites da vantagem estatística no trading sistemático. Escolha um.
O que descobrimos
Testes de permutação Monte-Carlo intra-estratégia não acrescentam nenhum valor preditivo à seleção prospectiva de estratégias.*
Um trader long-only, com custos realistas, não tem nenhuma vantagem negociável em moedas exclusivas de DEX.†
*Lift indistinguível de zero em 437.911 configurações de estratégia e 6,63 bilhões de permutações intra-estratégia em nove instrumentos abrangendo cripto, forex e commodities. Um resultado anterior de lift negativo foi atribuído a um artefato de ordem de soma em ponto flutuante, não a um efeito real.
†Para um trader long-only usando apenas sinais de preço, com taxas e slippage realistas, em 27 chains exclusivas de DEX. Working paper publicado no SSRN (6858778).
O trabalho, no aberto
SSRN 6636018 · testes de permutação
Predictive Value of Within-Strategy Permutation Tests for Forward Selection
Se agir com base em testes de permutação Monte Carlo dentro da estratégia melhora a seleção prospectiva de estratégias, ao longo de 437.911 configurações de estratégia e mais de 6 bilhões de permutações em nove instrumentos abrangendo três classes de ativos.
Ler o estudoSSRN 6858778 · exclusivamente DEX
No Edge Without Information
Se um trader comprado (long-only), com custos realistas, tem alguma vantagem baseada em preço em moedas listadas exclusivamente em exchanges descentralizadas, em 4.990 pares e 27 chains, com demonstrações interativas no navegador. Working paper publicado no SSRN.
Ler o estudoEstudo cross-market · SSRN 6955879
The Reach of the World Cup Distraction Effect
A Copa do Mundo é um choque de atenção limpo e de escala planetária, mas os mercados globais de derivativos que hoje concentram a maior parte da negociação mal a registram. A evidência de destaque de que a registram é um artefato de medição. Em 11 instrumentos e cinco estruturas de mercado, 158 testes não revelam nada que sobreviva à correção.
Ler o estudoSSRN 7022599 · seleção adversa do market maker
Adverse Selection Consumes the Touch
Quanto do spread ganho por um market maker é consumido pela seleção adversa, medido preenchimento a preenchimento em futuros da CME com sinal verdadeiro do agressor, em 13 roots e 353.387 preenchimentos passivos, com figuras interativas no navegador. Publicado no SSRN.
Ler o estudoSSRN 7157638 · risco de liquidação na Aave v3
Liquidation Without Loss
Uma desancoragem de 5% sinaliza US$ 1,38 bi de uma fatia da Aave v3 como elegível para liquidação, e a dívida irrecuperável do protocolo na mesma trajetória é US$ 0. O artigo separa dívida elegível, volume executado e perda realizada em um único bloco ao vivo com 17.419 tomadores, deriva a profundidade em que volume poderia virar perda e dimensiona os canais que de fato fazem essa conversão.
Ler o estudoPaper em preparação · código aberto
Quant Research Framework
Um backtester construído duas vezes, uma referência em Python e uma porta em Rust que concordam até a casa do milésimo, com otimização walk-forward, segmentação por regime e testes de robustez embutidos.
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