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Cinq documents de travail sur les limites de l'avantage statistique dans le trading systématique. Choisissez-en un.
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Les tests de permutation Monte-Carlo intra-stratégie n'apportent aucune valeur prédictive à la sélection prospective des stratégies.*
Un trader long-only, aux coûts réalistes, n'a aucun edge négociable sur les cryptos cotées uniquement en DEX.†
*Gain indiscernable de zéro sur 437 911 configurations de stratégie et 6,63 milliards de permutations intra-stratégie sur neuf instruments couvrant crypto, forex et matières premières. Un résultat antérieur de gain négatif a été attribué à un artefact d'ordre de sommation en virgule flottante, et non à un effet réel.
†Pour un trader long-only n'utilisant que des signaux de prix, avec frais et slippage réalistes, sur 27 chaînes uniquement-DEX. Document de travail publié sur SSRN (6858778).
Le travail, à découvert
SSRN 6636018 · tests par permutation
Predictive Value of Within-Strategy Permutation Tests for Forward Selection
Déterminer si le fait d'agir sur des tests de permutation de Monte Carlo internes à la stratégie améliore la sélection prospective des stratégies, à travers 437 911 configurations de stratégies et plus de 6 milliards de permutations sur neuf instruments couvrant trois classes d'actifs.
Lire l'étudeSSRN 6858778 · DEX uniquement
No Edge Without Information
Déterminer si un trader long-only, dont les coûts sont modélisés de façon réaliste, dispose d'un quelconque avantage fondé sur le prix dans les cryptomonnaies cotées uniquement sur les DEX, sur 4 990 paires réparties sur 27 chaînes, avec des démonstrations interactives dans le navigateur. Document de travail publié sur SSRN.
Lire l'étudeÉtude inter-marchés · SSRN 6955879
The Reach of the World Cup Distraction Effect
La Coupe du monde est un choc d'attention net, à l'échelle planétaire, pourtant les places de dérivés mondiales qui concentrent aujourd'hui l'essentiel des échanges y réagissent à peine. La preuve phare qu'elles y réagiraient est un artefact de mesure. Sur 11 instruments et cinq structures de marché, 158 tests ne révèlent rien qui survive à la correction.
Lire l'étudeSSRN 7022599 · sélection adverse du teneur de marché
Adverse Selection Consumes the Touch
Quelle part du spread gagné par un teneur de marché est consommée par la sélection adverse, mesurée exécution par exécution sur des futures CME au signe d'agresseur véritable, sur 13 sous-jacents et 353 387 exécutions passives, avec des figures interactives dans le navigateur. Publié sur SSRN.
Lire l'étudeSSRN 7157638 · risque de liquidation Aave v3
Liquidation Without Loss
Un décrochage de 5% signale 1,38 Md$ d'une tranche d'Aave v3 comme éligible à la liquidation, et la créance irrécouvrable du protocole sur la même trajectoire est de 0$. L'article sépare dette éligible, volume exécuté et perte réalisée sur un unique bloc en direct de 17 419 emprunteurs, dérive la profondeur à laquelle le volume pourrait devenir une perte, et dimensionne les canaux qui opèrent réellement cette conversion.
Lire l'étudeArticle en préparation · open source
Quant Research Framework
Un backtester construit deux fois, une référence Python et un portage Rust qui concordent au millième près, avec optimisation walk-forward, segmentation par régime et tests de robustesse intégrés.
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