Information-Driven Bars

O destaque, em todos os mercados

As information-driven bars gaussianizam os retornos nos três mercados. Na base de um minuto, a mediana da excess kurtosis cai de 5,29 para cerca de 1,5 em cripto, de 9,95 para 3,4 em ações de horário regular, e de 2,98 para 1,06 em forex. A assimetria absoluta cai em sincronia, cripto 0,37 → 0,10, forex 0,20 → 0,13. O efeito é direcional e consistente, e é mais forte onde os dados-base são mais finos.

Cripto, confirmação limpa

Em 27 futuros perpétuos amostrados de dumps limpos de um minuto, todas as três information bars têm caudas cerca de 3,4× mais leves que as time bars (5,29 caindo para 1,61 / 1,48 / 1,54 para tick / volume / dollar), e a assimetria absoluta cai de 0,37 em direção a 0,10. O gráfico Q–Q do BTC se endireita acentuadamente sob o relógio de atividade.

Uma nota de cautela da construção: a comparação é um instrumento sensível. Uma execução inicial sobre um conjunto de dados de 30 minutos de terceiros, legado, produziu a conclusão oposta (dollar bars piores que time bars), impulsionada por prints iniciais contaminados que a amostragem por dólar concentra em um punhado de barras de cauda pesada, excess kurtosis da dollar bar de BTC de 32,7 na fita legada versus 1,05 em dumps limpos na mesma frequência. Valide a fita antes de confiar na comparação de barras.

A vantagem depende da granularidade

Construir information bars a partir de tijolos mais grossos erode o benefício. A excess kurtosis da dollar bar sobe de 1,13 em base de um minuto para cerca de 2,06 em base de 60 minutos. A vitória direcional sobre as time bars sobrevive em todas as resoluções, mas o método claramente quer dados-base finos, um praticante acumulando dollar bars a partir de tijolos de 30 minutos deixa a maior parte do benefício na mesa.

Ações, apenas com tratamento ciente da sessão

Amostradas ingenuamente ao longo de todas as horas, com os retornos tomados sobre o gap overnight, o resultado parece um fracasso: as dollar bars (34,4) e as tick bars (19,5) saem piores que as time bars (18,3). Isso é um artefato da estrutura de sessão, não do método, o gap overnight e os picos de volume dos leilões de abertura/fechamento são agrupados em information bars únicas, fabricando caudas pesadas. Restrinja ao horário regular e calcule os retornos intrassessão e o quadro se inverte por completo.

Forex, o relógio de tick é a information bar

O FX à vista não tem volume consolidado, o campo de volume da HistData é literalmente zero, então as volume e dollar bars não fazem sentido. O relógio de informação disponível é a contagem de ticks, a intensidade de atualização das cotações. As tick bars cientes de gap (gaps de fim de semana e de rolagem descartados) gaussianizam os retornos do FX em todos os oito majors: mediana da excess kurtosis 2,98 → 1,06, assimetria absoluta 0,20 → 0,13. O princípio se sustenta para o FX, instanciado como a tick bar.

Barras avançadas: imbalance bars e run bars não ajudam

López de Prado também propõe uma segunda família que vai além de contar atividade: as imbalance bars e as run bars, que emitem uma nova barra quando o fluxo de ordens com sinal acumula além de um limiar: quando as compras superam as vendas (ou vice-versa) o suficiente, ou quando uma sequência unilateral de negócios persiste. A esperança natural é que esses relógios cientes do fluxo gaussianizem os retornos ainda mais do que as simples tick, volume e dollar bars. Não o fazem. Reconstruídas em três perps de cripto a partir da mesma base de um minuto, mirando a mesma frequência diária, as barras avançadas pioram as caudas em vez de melhorá-las: as tick-imbalance bars carregam um excess kurtosis mediano de cerca de 11,3, contra aproximadamente 1,07 das simples dollar e tick bars na mesma frequência. A razão é estrutural. Um gatilho que dispara com o fluxo direcional tende a fechar uma barra justamente quando um movimento unilateral está em curso, de modo que cada barra abrange uma oscilação direcional e o retorno herda exatamente a cauda pesada que o relógio de atividade deveria remover. A simples dollar ou volume bar continua sendo o relógio de amostragem correto; as imbalance bars e run bars pertencem à caixa de ferramentas como características que descrevem a pressão do fluxo de ordens, não como o relógio sobre o qual você amostra o preço.

Excess kurtosis mediano sobre três perps de cripto, base de um minuto, frequência diária pareada (0 = gaussiano; menor é mais próximo do normal). As quatro barras avançadas estão destacadas em cor de acento; cada uma delas tem caudas mais pesadas que a simples dollar bar.