研究
五篇關於系統化交易中統計優勢邊界的工作論文。任選其一。
我們的發現
策略內 Monte-Carlo 置換檢定對前瞻策略選擇 毫無預測價值。*
純多頭、計入實際成本的交易者，在 DEX 專屬幣種上 沒有可交易的優勢。†
*在 437,911 種策略配置與 66.3 億次策略內置換（涵蓋加密貨幣、外匯與商品的九種工具）中，提升幅度與零無法區分。先前一項負向提升的結果，經追查為向量化置換程式中浮點加總順序的假象，而非真實效應。
†針對僅使用價格訊號、計入實際手續費與滑點的純多頭交易者，涵蓋 27 條 DEX 專屬鏈。工作論文，已於 SSRN 發表（6858778）。
公開的成果
SSRN 6636018 · 置換檢定
Predictive Value of Within-Strategy Permutation Tests for Forward Selection
探討依據策略內Monte Carlo置換檢定行事是否能改善前瞻策略選擇，涵蓋437,911種策略配置，並於橫跨三類資產的九種金融工具上進行超過60億次置換。
閱讀研究SSRN 6858778 · DEX專屬
No Edge Without Information
探討一名純多頭、納入實際成本的交易者，在DEX專屬幣種上是否具有任何基於價格的優勢，涵蓋 27 條鏈上的 4,990 個交易對，並附互動式瀏覽器內示範。工作論文，已於 SSRN 發表。
閱讀研究跨市場研究 · SSRN 6955879
The Reach of the World Cup Distraction Effect
世界盃是一場乾淨且達行星尺度的注意力衝擊，然而如今承載大部分交易量的全球衍生品場所卻幾乎未對其有所反應。聲稱它們有所反應的主要證據其實是量測的假象。橫跨 11 種金融工具與五種市場結構，158 項檢定在校正後未發現任何能夠成立的結果。
閱讀研究SSRN 7022599 · 造市商逆向選擇
Adverse Selection Consumes the Touch
造市商所賺取的價差有多少被逆向選擇吞噬，於具真實成交方向的 CME 期貨上逐筆成交量測，涵蓋 13 個品種與 353,387 筆被動成交，並附互動式瀏覽器內圖表。已於 SSRN 發表。
閱讀研究SSRN 7157638 · Aave v3 清算風險
Liquidation Without Loss
5% 的脫錨將 Aave v3 某一切片中的 13.8 億美元標記為符合清算條件，而同一條路徑上的協議壞帳是 0 美元。本文在一個擁有 17,419 名借款人的即時區塊上，把符合條件的債務、已執行的量與已實現損失三者分開，推導出成交量可能轉為損失的深度，並量化真正促成轉換的各個管道。
閱讀研究論文撰寫中 · 開源
Quant Research Framework
一個建構兩次的回測器：Python 參考實作與 Rust 移植版，兩者一致到千分之一，並內建 walk-forward 最佳化、regime 分段與穩健性壓力測試。
開啟框架